Value at Risk - VaR BREAKING DOWN Value at Risk - Die VaR-VaR-Modellierung bestimmt das Potenzial für Verlust in der zu bewertenden Einheit sowie die Eintrittswahrscheinlichkeit für den definierten Verlust. VaR wird gemessen, indem die Menge des potentiellen Verlusts, die Eintrittswahrscheinlichkeit für den Verlustbetrag und den Zeitrahmen bewertet wird. Zum Beispiel kann ein Finanzinstitut bestimmen, ein Vermögenswert hat einen 3 Monats-VaR von 2, was eine Chance von 3 Wert des Vermögenswertes im Wert um 2 während der einmonatigen Zeitrahmen. Die Umwandlung der 3 Chance des Auftretens auf ein Tagesverhältnis setzt die Chancen auf einen Verlust von 2 an einem Tag pro Monat. Anwendung von VaR Investmentbanken wenden die VaR-Modellierung in der Regel auf ein unternehmensweites Risiko an, da das Potential für unabhängige Handelsplätze besteht, das Unternehmen ungewollt stark korrelierten Vermögenswerten auszusetzen. Der Einsatz einer firmenweiten VaR-Bewertung ermöglicht die Ermittlung der kumulierten Risiken aus aggregierten Positionen, die von verschiedenen Handelsplätzen und Abteilungen innerhalb der Institution gehalten werden. Finanzinstitute können anhand der von der VaR-Modellierung gelieferten Daten feststellen, ob sie über ausreichende Kapitalreserven verfügen, um Verluste zu decken, oder ob höhere als akzeptable Risiken einen konzentrierten Bestand reduzieren müssen. Probleme mit VaR-Berechnungen Es gibt kein Standardprotokoll für die Statistiken, die verwendet werden, um Asset-, Portfolio - oder firmenweites Risiko zu bestimmen. Beispielsweise können Statistiken, die willkürlich aus einer Periode niedriger Volatilität gezogen werden, das Potential für Risikoereignisse unterschätzen, sowie die mögliche Grße. Das Risiko kann unter Verwendung normaler Verteilungswahrscheinlichkeiten, die in der Regel keine extremen oder schwarzen Schwanereignisse darstellen, weiter untertrieben werden. Die Einschätzung des potenziellen Verlustes stellt die geringste Risikosituation in einer Reihe von Ergebnissen dar. Beispielsweise stellt eine VaR-Bestimmung von 95 mit 20 Assetrisiken eine Erwartung dar, mindestens 20 von 20 Tagen im Durchschnitt zu verlieren. Bei dieser Berechnung wird mit einem Verlust von 50 noch die Risikobewertung bestätigt. Diese Probleme wurden in der Finanzkrise von 2008 ausgesetzt, da verhältnismäßig gutartige VaR-Berechnungen das mögliche Auftreten von Risikoereignissen, die von den Portfolios der Subprime-Hypotheken ausgehen, unterschätzten. Das Risiko wurde ebenfalls unterschätzt, was zu extremen Leverage-Ratios in den Subprime-Portfolios führte. Infolgedessen verließen die Unterschätzungen des Auftretens und der Risikomasse die Institutionen nicht in der Lage, Milliarden von Dollar in Verluste zu decken, während Subprime-Hypothekswerte zusammenbrach. Definition von 8216Risk Management8217 Risk Management ist ein Prozess der Identifikation, Analyse und Akzeptanz oder Abschwächung der Unsicherheit in der Investitionsentscheidung - Herstellung. Im Wesentlichen erfolgt das Risikomanagement jederzeit, wenn ein Anleger oder Fondsmanager analysiert und versucht, das Potenzial für Verluste in einer Anlage zu quantifizieren und dann die entsprechenden Maßnahmen (oder Untätigkeiten) aufgrund ihrer Anlageziele und Risikobereitschaft zu treffen. Ein unzureichendes Risikomanagement kann für Unternehmen und Einzelpersonen gravierende Folgen nach sich ziehen. So war die 2008 begonnene Rezession im Wesentlichen auf das lockere Kreditrisikomanagement von Finanzunternehmen zurückzuführen. Investopedia erklärt 8216Risk Management8217 Das Risikomanagement ist einfach gesagt ein zweistufiger Prozess, der bestimmt, welche Risiken in einer Anlage bestehen und welche Risiken in einer für Ihre Anlageziele am besten geeigneten Weise umgesetzt werden. Das Risikomanagement findet überall in der Finanzwelt statt. Es tritt auf, wenn ein Investor risikoarme Staatsanleihen über riskantere Unternehmensschulden kauft, wenn ein Fondsmanager ihr Währungsrisiko mit Währungsderivaten absichert und wenn eine Bank eine Bonitätsprüfung auf eine Einzelperson vornimmt, bevor sie ihnen eine persönliche Kreditlinie erteilt. Das Bankensystem hat viele wesentliche strukturelle Veränderungen erfahren. Die neue Gesetzgebung wird Maklerfirmen und Versicherern auf Augenhöhe mit Banken, indem sie sie in die volle Palette der finanziellen Aktivitäten und konkurrieren weltweit. Kunden, auf ihrer Seite, sind anspruchsvoller anspruchsvoller und komplizierter (Crouhy, Galai, Mark. 2001). Die Banken sind daher zunehmend engagiert in dem, was man 8220Risikoverlagerung8221-Aktivitäten nennen könnte, um ihre Aktivitäten zu finanzieren. Die Veränderung der Schwerpunkte von der vereinfachten 8220profit-orientierten8221-Steuerung bis hin zum Riskreturn-Management. Die Banken sind zunehmend engagiert, was als 8220Risikenverschiebung8221 Aktivitäten bezeichnet werden könnte. Diese Aktivitäten verlangen bessere und bessere Kompetenz und Know-how bei der Steuerung und Bewertung der Risiken, die Banken auf dem Markt bewältigen. Da sich die Bankenbranche weiterentwickelt hat, hat sich der Managementschwerpunkt von den Überlegungen zur Profit - und Reife-Intermediation (in der Regel in Form des Spread zwischen den Zinszahlungen für Darlehen und den Kosten der Finanzierung) hin zu einer Risikovermittlung verlagert. Risikovermittlungen implizieren eine Berücksichtigung sowohl der Gewinne als auch der Risiken im Zusammenhang mit Bankgeschäften. Es genügt nicht mehr, einen hohen Zinssatz für ein Darlehen zu erheben, sondern die Frage, ob die Zinsen die Bank angemessen für das von ihr übernommene Risiko entschädigen. Der Bedarf an Risikomanagementsystemen ppt01 Das neue regulatorische und unternehmerische Umfeld Strukturierung und Management der Risikomanagement-Funktion in einer Bank Das neue BIS-Kapitalbedarf für Finanzrisiken Messung des Marktrisikos: Der VaR-Ansatz Ratingsysteme Credit Scoring Der bedingte Claimansatz zur Messung von Krediten Risikomanagement Operationelles Risiko: 1) bcbsca07 Operational Risk 2) Operational Risk Stress Testing Risikomanagement in Nonbank Unternehmen Risikomanagement in der Zukunft Dies teilen:
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